With the Brazilian economy still going strong despite a slight slowdown, the Brazilian government is spearheading a plan to try to save the European economy. Let’s read about the plan in Portuguese, and try to answer the questions.
From Reuters Brasil:
“O Brasil vai propor aos outros países do Brics que disponibilizem bilhões de dólares em recursos ao Fundo Monetário Internacional (FMI) como forma de aliviar a crise na zona do euro, disse uma fonte à Reuters nesta segunda-feira. O ministro da Fazenda, Guido Mantega, apresentará a proposta nesta semana durante reunião do Brics em Washington, disse a fonte sob condição de anonimato. O Brics é composto por grandes países emergentes: Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul.”
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From Terra:
“A proposta atenderia a dois desejos do Brasil. A ajuda poderia aliviar o impacto da crise sobre economias da zona do euro em dificuldades – especialmente Portugal e Espanha, que têm grandes investimentos no País. Uma participação maior no FMI também poderia aumentar o poder do Brasil dentro da instituição. Integrantes do governo da presidente Dilma Rousseff têm dito que veem a crise na Europa e nos Estados Unidos como uma oportunidade para que o Brasil e os países do Brics ganhem uma importância maior nos assuntos globais.”
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From Monitor Mercantil:
“Em entrevista ao jornal italiano La Stampa, a diretora-geral do Fundo Monetário Internacional (FMI), Christine Lagarde, afirmou que ‘este interesse por parte dos Brics é uma evolução muito interessante, mas, se for restrita à aquisição de bônus alemães e britânicos, não representará grande risco. Contudo, espero que, se forem realizadas estas intervenções, serão de larga escala e não se limitarão aos seguros bônus de determinados países apenas.'”
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Questions
1. How much money is Brazil willing to put up for the fund?
2. What two countries does Brazil hope to help in particular, since they have investments in Brazil?
3. What does the head of the IMF think about the plan?
Answers after the jump.
Answers
1. US$10 billion
2. Portugal and Spain
3. She hopes that if it is implemented it will be expansive and won’t be limited to only a few countries
